コーポレート・ファイナンス・プランの策定において考慮すべき要素
企業は資金調達の前に、資金調達手段の選択方法、資金調達規模の把握方法、各種資金調達手段の利用時期、条件、コスト、リスクなどを慎重に分析・検討する必要があります。
経済環境の影響を考慮する。
経済環境とは、企業の財務活動が行われるマクロ経済の状況を指します。 高度経済成長期には、経済成長に歩調を合わせるために、企業は固定資産や在庫、人員などを増やすために資金を調達する必要があります。経済成長が鈍化し始めると、企業は経済成長に歩調を合わせるために、資金を調達する必要があります。 経済成長が減速し始めると、企業はより少ない資本しか必要としなくなり、一般的に負債による資金調達を縮小し、負債による資金調達はできるだけ少な大額清數。
2 資金調達方法の資本コストについて考えてみましょう。
資本コストとは、資本を調達し、利用するためのコストのことである。 資本コストが低ければ低いほど、資金調達のリターンは良くなります。 資金調達の方法によって資本コストが異なるため、企業がより低い資金調達コストで必要な資金を得るために、様々な資金調達方法の資本コストを分析・比較するのは当然のことである。 資金調達の目的は、プロジェクトを発展させ、利益を上げることです。
資金調達計画は、資金調達のメリットが総コストより大きい場合にのみ成功する。
3 資金調達のリスクを考える。
資金調達の種類によって、リスクは異なります。 一般的に、負債による資金調達は元本と利息の定期的な返済を必要とするため、返済不能となるリスクがあります。 資金調達のリスクは比較的高いが、エクイティファイナンスは元利金返済のリスクがないため、リスクは低い。 多くの投資銀行の破綻は、財務レバレッジの誤用や融資におけるリスクコントロールの軽視に起因している。 したがって、企業にとっては、自社の具体的な状況に応じて資金調達方法のリスクレベルを検討し、適切な資金調達方法を選択することが重要である。
4 事業の収益性・成長性を検討する。
ビジネスの収益源として、誰でも市場の歴史、現状、未来が気になるものです。 したがって、資本を調達する際には、その資金をどのように使って製品の生産と品質を向上させ、市場を拡大し、市場シェアを獲得し、事業全体の利益をできるだけ多く生み出すことができるかを検討することが重要である。
一般的に、収益性の高い企業ほど、財務状況が良く、流動性が高く、成長の見込みがあり、財務リスクを取る能力が高いと言われています。 企業の投資マージンが負債資本の金利よりも大きい場合，負債が大きいほど企業の純資産利益率は高くなり，企業の発展や自己資本の所有者に有利に働く。
したがって、デット・ファイナンスは、企業が収益性を高めている時期には良い選択肢であり、収益性が低下している時期には、財務リスクを避けるためにデット・ファイナンスをできるだけ利用しない方が良いということになります。 もちろん、収益性が高く、自己資本拡大能力が高い企業は、新株や新株予約権、資本金や株式による資金調達と借入金による資金調達を組み合わせることができる状態であれば、そのような結餘轉戶る。
[5] 事業が展開されている業界の競争の度合いを考慮する。
事業が位置する業界は競争が激しく、業界への参入が起こりやすい。 業界全体の収益性が低下傾向にある場合は、エクイティ・ファイナンスの活用を検討し、デット・ファイナンスの活用には慎重になるべきでしょう。 競合が少なく参入しにくい業種であり、今後数年間で売上利益が急拡大する場合は、財務レバレッジの効果を得るために負債比率を高めることを検討します。
事業のコントロールについて考えてみましょう。
中小企業はしばしば事業の所有権や支配権を失い、その結果、事業の不利益となる利益を移転させることがあります。 例えば、財産権証明書の差し入れ、特許技術の開示、投資株式の割引、上流と下流の重要な顧客の露出、企業内のプライバシーの明確化などは、企業の安定と発展に影響を与えるでしょう。 中小企業金融の目的は、単に中小企業金融の目的を達成するだけでなく、企業に対する相当の支配力を確保しつつ、秩序ある形で所有権を移転することにある。 一般的に、借入金による資金調達は、支配にほとんど影響を与えません。
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